Trgovanje s kripto opcijami: Možnosti klicanja in prodaje

⚡️ Kaj so opcije na kriptovalute?

Izraza “izvedeni finančni instrument” in “opcija” se pogosto uporabljata izmenično, čeprav se nanašata na dve različni stvari, ki pa sta tesno povezani. Izvedeni finančni instrumenti na kriptovalute, znani tudi kot opcije, vlagateljem omogočajo nakup ali prodajo sredstev z določenim datumom in ceno. Ustvarjajo jih izdajatelji, kupujejo pa jih trgovci. Trgovci jih ne morejo uporabljati

⚡️ Ali lahko kupim opcije na Etherium?

Eterij lahko pridobite na dva načina: s trgovanjem na borzi ali prek medsebojne tržnice. Če imate ethereum, lahko na borzi sklenete promptne posle ali posle s kritjem. Druga možnost je, da prek borznega posrednika vložite denar v izvedeni finančni instrument Ethereum.

⚡️ Kje lahko kupim opcije na kriptovalute?

V tem članku si bomo ogledali pet borz, ki vlagateljem omogočajo trgovanje z opcijami na kriptovalute. Bit.com, Deribit in FTX so trije primeri takšnih platform. V tem prispevku smo preučili tudi značilnosti in stroške trgovanja z opcijami.

https://youtu.be/C03zn1yfNyU
Trgovanje z opcijami kriptovalut

Nakup opcijskih pogodb za kriptovalute je lahko pogosto razmeroma poceni alternativa z nizkim tveganjem za trgovanje z digitalnim premoženjem prek terminskih pogodb ali odprtih zamenjav.

Opcija je pogodba o izvedenem finančnem instrumentu, pri kateri ima kupec pravico, ne pa tudi obveznosti, kupiti ali prodati osnovno sredstvo po določeni ceni na datum izteka (ali v nekaterih primerih pred njim). Na dan izteka veljavnosti. Trgovanje z delniškimi opcijami daje lastniku sredstva pravico, da ga proda po določeni ceni, medtem ko mu prodajna opcija daje pravico, da ga proda, če njegova tržna vrednost pade pod določen znesek.

Ali je mogoče trgovati z opcijami na kriptovalute?
Katera je najboljša platforma za Trgovanje z opcijami kriptovalut?

Tako kot drugi izvedeni finančni instrumenti so tudi opcije pogodbe, ki vlagateljem omogočajo, da stavijo na prihodnjo ceno osnovnega sredstva, in se lahko poravnajo v gotovini (USD) ali realnih kriptovalutah (bitcoin, ether itd.).

Deribit, največja svetovna platforma za kripto opcije, poravnava pogodbe o kripto opcijah v denarju. OKEx, druga največja borza kripto opcij, vlagateljem ob izstopu iz posla fizično dostavi kripto premoženje. Na primer, ko trgovec uspešno zaključi trgovanje z opcijami na bitcoine na borzi OKEx, ob poravnavi prejme svoj dobiček v bitcoinih.

Kako trgovati z opcijami

Kaj so kripto opcije in kako delujejo?

Obstajata dve vrsti kriptožetonov: Evropske in ameriške.

  1. Ameriški: Kupec ima možnost, da izpolni pogodbo kadar koli pred iztekom njene veljavnosti.
  2. Evropski: kupec lahko izpolni pogodbo le, ko zapade v plačilo.

Vendar je treba opozoriti, da je opcije evropskega tipa mogoče uveljaviti šele ob izteku veljavnosti, vendar jih je po želji kupca mogoče prodati (prodati nekomu drugemu) ali predčasno zapreti.

Trgovanje z opcijami kriptovalut
Kaj so kripto opcije?

Obstajata dve različni vrsti opcij: nakupna in prodajna.

  • Pokličite: Pravica do nakupa osnovnega sredstva
  • Postavite: Pravica do prodaje osnovnega sredstva

V postopku trgovanja z opcijami so naslednji koraki: prodajalec opcij “napiše” (ustvari) pogodbe za nakupne in prodajne opcije. Za vsako pogodbo je določen datum izteka in jo je treba izvršiti po “izvršilni ceni”.

Trgovanje z opcijami na kriptovalute
Ali lahko Trgovanje z opcijami kriptovalut?

Gre za ceno, po kateri lahko imetnik opcije kupi ali proda osnovno sredstvo z izvedbo opcije. Če je izvršena nakupna opcija, mora prodajalec prodati osnovno sredstvo kupcu po izvršilni ceni. Prodajna opcija daje imetniku pravico, da proda sredstvo po določeni ceni, in če je izvršena, mora kupec kupiti to osnovno sredstvo od prodajalca po tej izvršilni ceni.

Kako delujejo opcije na kriptovalute?
Kaj je nakupna opcija v kriptovaluti?

Z opcijami za razliko se nato trguje na borzi kripto opcij. Kupec opcije lahko prav tako odda naročilo na borzi, prodajalec opcije pa jo lahko proda.

Premija opcije je cena, po kateri jo je mogoče izvršiti. Če vas ta izraz spominja na zavarovanje, je to zato, ker ga v marsičem spominja. Kupec prodajne opcije na primer kupi zaščito pred padcem vrednosti osnovnega sredstva. Imetnik opcije v bistvu zagotovi, da bo prodajalec od njega kupil osnovno sredstvo po določeni ceni, če vrednost sredstva pade pod to izvršilno ceno.

Ali je trgovanje s kriptovalutami boljše od opcij?
Terminske pogodbe in opcije na kriptovalute

Strošek premije je odvisen od preostalega trajanja pogodbe, predvidene nestanovitnosti (pričakovanega standardnega odklona cene osnovnega sredstva na datum začetka in konca pogodbe), obrestnih mer in trenutnih tržnih razmer.

Trenutna cena osnovnega sredstva vpliva na vrednost premije opcije.

  • V denarju (ITM): Če je nakupna cena v denarju, pomeni, da je izvršilna cena nižja od trenutne vrednosti osnovnega sredstva. Kadar je izvršilna cena prodajne pogodbe višja od njene trenutne cene, pomeni, da je v denarju.
  • V denarju (ATM : Kadar je izvršilna cena enaka ali višja od trenutne cene za nakup ali prodajo, se šteje, da gre za nakup ali prodajo v denarju.
  • Izven denarja (OTM): Kadar je izvršilna cena višja od trenutne cene osnovnega sredstva za nakup, se imenuje “razpon nakupa”. To se zgodi, ko je izvršilna cena prodajnega paketa nižja od trenutne tržne cene.

Za nakup nakup nakupne opcije (pravica do nakupa sredstva) z izvršilno ceno, ki je nižja od trenutne tržne vrednosti osnovnega sredstva, je potrebna znatna premija. Razlog za to je, da je pogodba “v denarju” in ima že določeno vrednost. To seveda ne pomeni, da bo ob izteku pogodbe cena še naprej nad izvršilno ceno in da bo pogodba na koncu izvršena. Enako velja za prodajne opcije, ki imajo višjo premijo, ko so “v denarju”.

Razlaga trgovanja s kripto opcijami
Ali lahko trgujete s kripto opcijami?

Na primer, upoštevajte primer Boba. Napoveduje, da bo do konca februarja cena enega bitcoina precej višja kot zdaj. Odloči se, da bo kupil 10 nakupnih opcij evropskega tipa z izvršilno ceno 36.000 USD in premijo 0,002 bitcoina na pogodbo, ki poteče 28. februarja.

0,002 bitcoina pri 34.000 USD = 68 USD v času, ko je Bob kupil nakupne opcije. 10 x 68 = $680.

Bob ima pravico pridobiti 0,1 bitcoina po ceni 36.000 USD za vsak kovanec pod pogoji te pogodbe. To pomeni, da bo Bob ob izteku pogodbe konec februarja lahko kupil en bitcoin za 36.000 USD. (10 x 0.1 = 1)

Razlaga trgovanja s kripto opcijami
Kaj vam povedo Grki o možnostih?

V scenariju A je cena bitcoina ob izteku veljavnosti 40.000 USD. Bob izkoristi svojo opcijo za nakup bitcoinov in ustvari dobiček v višini 4.000 USD (40.000 – 36.000 = 4.000 USD). Če od končnega rezultata 3.320 USD odšteje svojo premijo, dobi nekaj več kot polovico te vsote oziroma 50-odstotni donos na svojo naložbo.

V scenariju B je cena bitcoina ob izteku veljavnosti 32.000 USD. Pogodba postane ničvredna, Bob pa izgubi celotno premijo v višini 680 USD.

Grške opcije: Pregled

Grki se morda zdijo nenavadni, vendar se preprosto nanašajo na štiri dodatne spremenljivke, ki lahko vplivajo na premijo, plačano za opcijo. Uporaba teh simbolov pri trgovanju z opcijami je bila prvič uvedena v “Black-Scholesovem modelu”, matematični formuli, ki so jo leta 1973 objavili harvardski ekonomisti Fisher Black, Myron Scholes in Robert Merton, da bi standardizirali določanje cen opcij. Model je bil zasnovan za uporabo s strani institucionalnih vlagateljev in se uporablja še danes.

Pred Black-Scholesovim modelom ni bilo jasne tehnike za vrednotenje vsake opcijske pogodbe. Ta metoda se danes uporablja za vrednotenje opcij evropskega tipa. Ker se ameriške opcije lahko uveljavijo predčasno, se namesto pristopa kumulativne prospektivne funkcije, ki se je uporabljal prej, uporabljajo druge metode vrednotenja, kot je binomski model.

Kaj so grški grški v verigi nakupnih opcij?
Uporaba “grških besed” za razumevanje opcij

Black-Scholesov model pa ima preprostejšo formulo: n = E / (1+r)n.

C0 = S0N(d1) – Xe-rTN(d2), 

kjer je d1 = [ln(S0/X) + (r + σ2/2)T]/ σ √T 

in d2 = d1 – σ √T

Deset dejavnikov predstavljajo grške črke (Θ), (Δ), (Γ) in (V).

Razlaga trgovanja s kriptožetonskimi nakupnimi opcijami
Ali lahko kličete in stavite na kriptovalute?
  • Theta: To je obdobje do izteka opcije. Čim višja je cena nakupne opcije, tem dlje časa ima do izteka. To pomeni, da
  • Delta: Delta: Izračuna, za koliko se je spremenila cena opcije zaradi sprememb cene osnovnega sredstva. To je verjetnost, da bo opcija ob izteku veljavnosti v denarju. Če je opcija v denarju, je njena delta enaka 0,5. To tudi pomeni, da če se cena osnovnega sredstva poveča za 1 USD, se bo tudi nakupna opcija povečala za 0,50 USD. Delta za nakupno opcijo se poveča, ko se poveča nestanovitnost, in obratno za delto prodajne opcije. Delta se izračuna pri 0 do 1 za prodajne opcije in 0 do –
  • Gamma: To meri, kako se delta opcije spreminja kot odziv na spremembe cene osnovnega sredstva. Gamma je najvišja, ko je osnovno sredstvo pri denarju, in se zmanjšuje, ko se oddaljuje od izvršilne cene. Na primer, če ima nakupna opcija gamma 0,25 in se osnovno sredstvo poveča za $
Kaj je opcijska pogodba?
Ali lahko prodate nakupne opcije na kriptovaluto?
  • Vega: To se nanaša na višino spremembe cene opcije kot odziv na spremembo nestanovitnosti. Vega je najvišja, ko je osnovno sredstvo pri denarju, in se zmanjšuje, ko se oddaljuje od izvršilne cene. Če ima na primer nakupna opcija vega vrednost 0,20 in se nestanovitnost poveča za eno odstotno točko, se bo cena opcije povečala za 0,20 USD.
  • Rho: To je znesek, za katerega se spremeni cena opcije kot odziv na spremembo obrestnih mer. Če ima na primer nakupna opcija rho 0,25 in se obrestne mere povečajo za eno odstotno točko, se bo cena opcije povečala za 0,25 USD.

Razumevanje trgovanja z “golimi” nakupnimi in prodajnimi opcijami

Kaj pomeni biti “gol” z alternativami? Preprosto povedano, gre za odprtje opcijske pozicije brez ustvarjanja nasprotne (“krite”) pozicije na osnovnem sredstvu.

Kako trgovati z nakupnimi opcijami na kriptovalute?
Kje lahko kupim kripto nakupne opcije?

Nekdo, ki prodaja nakupni nakup, v resnici spodbuja osnovno sredstvo, če ga tudi ne kupuje. Nekdo, ki prodaja nekrito prodajno pogodbo, ima dolgo pozicijo v osnovnem finančnem sredstvu, če ta prodajalec prodajne pogodbe tega produkta tudi ne prodaja.

Pomembno je vedeti, da je prodaja nekritih nakupov (za nakup) in prodaj (za prodajo) veliko bolj tvegana vrsta opcijske strategije in lahko povzroči velike izgube.

Prodajalec opcije je običajno lastnik osnovnega sredstva, da bi pokril morebitne izgube, če bi se cena obrnila proti njemu. Predpostavimo, da se je trgovec, ki je ustvaril Bobovo opcijsko pogodbo, tako kot v scenariju A odločil, da bo ob sklenitvi pogodbe pridobil enega bitcoina (34.000 USD). S tem je zaslužil 2.680 USD:

Kaj so nakupne opcije na kriptovalute?
Trgovanje DeFi: uvod v opcije
  • Vrednost bitcoina se je od ustanovitve povečala za desetkrat, desetletni kazalnik trenda pa znaša približno 9 odstotkov na leto.
  • Ker mora prodajalec opcije prodati Bobu 40.000 dolarjev bitcoinov po izvršilni ceni 36.000 dolarjev, je njegov dobiček -4.000 dolarjev (ker mora kupec opcije odkupiti 36.000 dolarjev bitcoinov po ceni izplačila opcije 38.500 dolarjev).
  • Dobiček iz premije: 680 USD.
Ali mi Coinbase omogoča trgovanje z opcijami?
Zakaj bi vlagatelj kupil nekrito dolgo nakupno ponudbo?

(6000 – 4000) + 680 = 2680

Če bi prodajalec opcij preprosto kupil in shranil svoje bitcoine, bi zaslužil 6.000 dolarjev.

Predpostavimo, da prodajalec opcij ob sklenitvi nakupne pogodbe ni pridobil niti enega bitcoina. Za poravnavo pogodbe ob izteku bi moral iti na borzo kriptovalut in kupiti enega bitcoina za 40.000 USD, pri čemer bi izgubil 3.320 USD.

-4.000 USD (kupec opcije mora kupiti enega bitcoina po poravnalni ceni 40.000 USD in ga prodati za 36.000 USD).

Kotizacije opcij za bitcoin nakupne opcije
V tem primeru je vaš dobiček 680 dolarjev.

-4000 + 680 = -3320

Zakaj bi kdo ponujal nepokrite nakupne in prodajne opcije?

Glavna privlačnost prodaje nekritih opcij je v tem, da prodajalcu ni treba vnaprej vložiti lastnega denarja. Poleg tega ima vsaka opcijska transakcija z le tremi možnimi izidi le tri možnosti.

Cena osnovnega instrumenta se zviša, s čimer Bob zasluži (dobiček), prodajalec opcij pa izgubi denar.

Ker se cena osnovnega instrumenta ne spremeni, se kupec odloči, da pogodbe ne bo sklenil.

Cena osnovnega sredstva pade v škodo kupca, zato ta noče izpolniti pogodbe.

Prodajalec opcij bi imel koristi od dveh od treh scenarijev. Prodajalec mora izračunati tveganja (glede na nestanovitnost osnovnega sredstva), povezana s prejemanjem premij, ne da bi moral vnaprej položiti denar za kritje razvitih nakupnih in prodajnih opcij.

Razpon prodajnih opcij
Zakaj bi kdo želel prodati nakupno opcijo?

Kakšne so razlike med trgovanjem s kripto opcijami in običajnim trgovanjem z opcijami?

Tradicionalne opcije v primerjavi z opcijami na kriptovalute Glavna razlika med trgovanjem z običajnimi nakupnimi opcijami in opcijami na kriptovalute je, da je trg kriptovalut odprt 24 ur na dan, medtem ko tradicionalni finančni trgi delujejo le od ponedeljka do petka od 9.30 do 16.00 po vzhodnem času. Trgi kriptovalut so običajno tudi bolj nestanovitni, kar pomeni, da lahko obstaja več priložnosti za dobiček, vendar tudi večje tveganje.

Katere platforme so na voljo za trgovanje s kripto opcijami?

Ali je v redu prodati kalkulator za prodajo nekritih nakupnih opcij?
Je kriptovaluta boljša od opcij?

Obstaja nekaj različnih platform, ki ponujajo trgovanje z opcijami na kriptovalute. Te vključujejo:

  • Deribit
  • FTX
  • OKEx
  • Binance
  • Huobi

Kako priljubljene so kripto opcije?

Opcije na kriptovalute niso tako priljubljene kot tradicionalne opcije. To je verjetno zato, ker je trg kriptovalut še vedno razmeroma nov in negotov. Poleg tega trgovanje s kripto opcijami zahteva višjo raven razumevanja kot običajno trgovanje z opcijami zaradi večje nestanovitnosti osnovnih sredstev. Kljub temu so kripto opcije vse bolj priljubljene, saj jih ponuja vse več platform, vse več trgovcev pa si želi ustvariti dobiček na trgu kriptovalut.

Katere so prednosti kripto opcij pred drugimi izvedenimi finančnimi instrumenti?

Ali obstaja trgovanje z nakupnimi in prodajnimi opcijami v kriptovalutah?
Kako delujejo opcije kriptovalut?

Kripto opcije imajo nekaj prednosti pred drugimi izvedenimi finančnimi instrumenti. Te vključujejo:

  • Z njimi je mogoče trgovati 24 ur na dan, za razliko od običajnih opcij, s katerimi je mogoče trgovati le v običajnih tržnih urah.
  • so običajno bolj nestanovitni, kar zagotavlja več priložnosti za dobiček.
  • Zahtevajo višjo raven razumevanja, kar lahko tistim, ki so se o njih pripravljeni učiti, prinese večje dobičke.
Ali mi Coinbase omogoča trgovanje z opcijami?
Ali je mogoče trgovati z opcijami na kriptovalute?

Kljub tem prednostim kripto opcije niso brez tveganja. Nestanovitnost osnovnih sredstev pomeni, da lahko pride do velikih izgub, pa tudi do velikih dobičkov. Tisti, ki razmišljajo o trgovanju s kripto opcijami, se morajo pred tem prepričati, da razumejo s tem povezana tveganja.

  • prodajna opcija
  • razmik pri prodaji
  • razmerje put call
Spoznajte Rahula Nambiampuratha iz Kerale v Indiji, usposobljenega samostojnega pisca, specializiranega za kriptovalute. Rahul je študiral finance na univerzi Sikkim Manipal. Je strokovnjak za kriptovalute, tehnologijo veriženja blokov, NFT in Web3, novo dobo interneta. Rahul je kriptovalute začel raziskovati leta 2014. Ima več kot pet let izk ..