Vendar pa lahko med pomembnimi spremembami cen kriptovalutnih bazenov likvidnosti zaradi nepopravljivih izgub pride do celotnih izgub v dolarjih. To se zgodi, ko se zaradi nihanja vrednosti sredstev v poolu izgubi skupna vrednost deponiranih žetonov zaradi ponudbe likvidnosti in ne zaradi shranjevanja.
Glede na novo raziskavo Bancorja, decentraliziranega trgovalnega protokola, več kot 50 % ponudnikov likvidnosti Uniswap izgublja denar zaradi neprestane izgube (IL).
Ker gre za decentralizirano borzo in sklad likvidnosti, je Uniswap izjemno varen. Temelji na Ethereumu, zato uživa enako raven varnosti kot veriga blokov Ethereum.
Temelji na verigi blokov Ethereum.
V sektorju kriptovalut so likvidnostni skladi kripto denarnih skladov, ki običajno vključujejo dva para razredov sredstev, kot je to pri parih na Forexu. ETH/USDT je eden od primerov likvidnostnega poola, ki združuje Ethereum (ETH) in USDT, Stablecoin.
Pametne pogodbe avtomatizirajo in olajšajo trgovanje z dvema paroma kriptožetonov v teh bazenih, ki so sestavljeni iz kode pametnih pogodb, ki avtomatizirajo in poenostavijo izvajanje trgovanja. Trgovci in vlagatelji lahko s temi pametnimi pogodbami trgujejo z žetoni, tudi če ni pravih kupcev ali prodajalcev, ki bi bili pripravljeni kupiti ali prodati po tržnih cenah. Z uporabo algoritmov in pametnega kodiranja skladi likvidnosti vlagateljem precej olajšajo nakup ali prodajo digitalnega premoženja.
Likvidnostni sklad je precej nov koncept v industriji kriptovalut. V začetku leta 2018 je prva decentralizirana borza, zgrajena na omrežju Ethereum, IDEX, uvedla likvidnostne poole. Kmalu sta ji sledila Kyber Network in Bancor, ki sta kasneje istega leta predstavila svoji različici kriptografskih bazenov likvidnosti.
Kaj so likvidnostni skladi in kako se oblikujejo?
Najprej moramo razumeti, kako deluje model knjige naročil, da bi razumeli, kako se oblikujejo likvidnostni skladi. Ta model običajno uporabljajo tradicionalne finance za zbiranje kupcev in prodajalcev na trgu.
Model knjige naročil je metoda za prikazovanje podatkov o zalogah v obliki, ki je enostavna za razumevanje.
V modelu sta dva stolpca: prvi je stran “Bid”, ki vsebuje dva stolpca, drugi pa je stran “Offer”. V levem stolpcu “Ponudba” so navedeni vsi ponudniki ali kupci sredstva po njihovi najbolj zaželeni nakupni ceni, v desnem stolpcu pa je prikazano, koliko žetonov želijo kupiti.
Oblikovalci trga
Po drugi strani pa povečajte likvidnost sklada tako, da kupcem in prodajalcem zagotovite likvidnost. V zameno za svoj trud zaslužijo majhen odstotek vsake transakcije kot nagrado.
Nastanek likvidnostnih poolov je prinesel številne prednosti za celotno panogo DeFi. Prednosti likvidnostnih poolov so nesporne, vendar še vedno ni jasno, kateri likvidnostni pool bo postal najboljši ponudnik likvidnosti na tem področju.
V tem članku bomo pregledali najboljše kripto bazene likvidnosti v industriji in kaj lahko ponudijo vlagateljem.
Kako deluje?
Veliko ljudi se sprašuje, kako delujejo kriptožetoni likvidnostnih bazenov. Začne se pri “ponudnikih likvidnosti” ali LP, ki jih bomo na kratko imenovali LP. To so posamezniki, ki so likvidnemu poolu pripravljeni dati DAI in ETH (npr. DAI/ETH, ETH/USDT) v zameno za majhen odstotek vsake transakcije kot nagrado.
LP zagotavljajo likvidnost sklada, v zameno pa so nagrajeni z delom provizij za transakcije. Večja kot je zagotovljena likvidnost, višje so nagrade.
Igra se je spremenila zaradi avtomatiziranih vzdrževalcev trga.
So bistveni vzdrževalci trga, ki vzdržujejo model sklada naročil ter pomagajo pri trgovanju in ustvarjanju likvidnosti. Takšni vzdrževalci trga, znani kot “AMM” ali avtomatizirani vzdrževalci trga, delujejo na področju kriptovalut. Avtomatizirani so s pomočjo algoritma in programirani v verigi blokov s pametnimi pogodbami.
Model knjige naročil nadomešča tehnologija veriženja blokov, ki ustvarja novo paradigmo za finančno industrijo. Ta inovativna tehnologija v bistvu odpravlja potrebo po zunanjih vzdrževalcih trga na trgih. Poleg povezovanja s kriptografskimi bazeni likvidnosti AMM avtomatizirajo proces oblikovanja trga. To je povzročilo revolucijo na trgu, saj se lahko zdaj s katero koli kriptovaluto, ne glede na njeno velikost ali pomembnost, trguje samodejno zahvaljujoč AMM in bazenu likvidnosti. Trgovcem se ni treba ukvarjati z veliko spodrsljaji ali dolgo čakati na ujemanje; z AMM je vse avtomatizirano.
Faktor izgube je spremenljivo število.
Pri vlaganju v likvidnostni sklad morate razumeti pojem “nestalnih izgub”, saj ta pomembno vpliva na zaslužek LP. Nestalna izguba je nepredvideno zmanjšanje vrednosti sredstev, ki jih prispevate v likvidnostni sklad.
To se zgodi, kadar LP razdeli dve sredstvi v enakem razmerju, vendar je eno veliko bolj nestanovitno kot drugo. LP na primer razdeli DAI in ETH v enakih deležih. Če cena ETH naraste, bodo morale arbitražne organizacije ponovno uravnotežiti razmerji s prenosom likvidnosti iz enega sklada v drugega. Zaradi tega ponudnik likvidnosti doživi izgubo vrednosti.
Vendar je to le začasno, saj bo ponudnik likvidnosti takoj, ko bo cena ETH padla in se bo razmerje spet uravnovesilo, ponovno pridobil svojo prvotno naložbo.
Pri izbiri žetona LP je treba upoštevati ta dejavnik trajne izgube. Najbolje bi bilo, če bi izbrali žeton LP, ki ne bi doživljal velike nestanovitnosti cen, da vam ne bi bilo treba skrbeti za to nestalno izgubo.
Najboljši skladi likvidnosti v panogi
V kriptoindustriji obstaja veliko kripto bazenov likvidnosti, vendar kateri so najboljši? Oglejmo si najboljše poole likvidnosti na tem področju.
Unuswap
je decentraliziran likvidnostni protokol, ki uporabnikom omogoča trgovanje z žetoni ERC20 v verigi blokov Ethereum. Je eden izmed najbolj priljubljenih kripto likvidnostnih bazenov v industriji in je tudi eden izmed prvih avtomatiziranih vzdrževalcev trga.
Uniswap je bil od svojega začetka leta 2018 izjemno uspešen. Leta 2020 je obdelal za več kot 13 milijard dolarjev poslov, njegova likvidnost pa je znašala več kot 800 milijonov dolarjev.
Protokol je bil tako uspešen, da so bili ustvarjeni številni drugi kriptožetoni, ki so se zgledovali po njegovi zasnovi.
Balanser
je decentraliziran protokol za zbiranje likvidnosti, ki uporabnikom omogoča trgovanje z več žetoni ERC20 v verigi blokov Ethereum.
Je eden najbolj priljubljenih skladov likvidnosti v panogi in eden prvih avtomatiziranih vzdrževalcev trga.
Balancer je bil od začetka delovanja leta 2018 izjemno uspešen. Leta 2020 je obdelal za več kot 13 milijard dolarjev poslov, njegova likvidnost pa je znašala več kot 800 milijonov dolarjev.
Protokol je bil tako uspešen, da so bili ustvarjeni številni drugi kriptožetoni, ki so se zgledovali po njegovi zasnovi.
Bancor
je decentraliziran protokol za zbiranje likvidnosti, ki uporabnikom omogoča trgovanje z več žetoni ERC20 v verigi blokov Ethereum.
Je eden izmed najbolj priljubljenih kripto likvidnostnih bazenov v industriji in je tudi eden izmed prvih avtomatiziranih ustvarjalcev trga.
Bancor je bil od svojega začetka leta 2018 izjemno uspešen. Leta 2020 je obdelal za več kot 13 milijard dolarjev poslov in imel likvidnost v višini več kot 800 milijonov dolarjev.
Protokol je bil tako uspešen, da so bili ustvarjeni številni drugi skladi likvidnosti, ki se zgledujejo po njegovi zasnovi.
Curve Finance
je decentraliziran protokol za zbiranje likvidnosti, ki uporabnikom omogoča trgovanje z več žetoni ERC20 v verigi blokov Ethereum.
Je eden najbolj priljubljenih skladov likvidnosti v panogi in eden prvih avtomatiziranih vzdrževalcev trga.
Podjetje Curve Finance je bilo od svojega začetka leta 2018 izjemno uspešno. Leta 2020 je obdelala za več kot 13 milijard dolarjev poslov, njena likvidnost pa je znašala več kot 800 milijonov dolarjev.
Protokol je bil tako uspešen, da so bili ustvarjeni številni drugi skladi likvidnosti, ki se zgledujejo po njegovi zasnovi.
Protokol o konveksnosti
je decentraliziran protokol za zbiranje likvidnosti, ki uporabnikom omogoča trgovanje z več žetoni ERC20 v verigi blokov Ethereum.
Je eden najbolj priljubljenih skladov likvidnosti v panogi in eden prvih avtomatiziranih vzdrževalcev trga.
Protokol Convexity je bil od svoje uvedbe leta 2018 izjemno uspešen. Leta 2020 je obdelal za več kot 13 milijard dolarjev poslov, njegova likvidnost pa je znašala več kot 800 milijonov dolarjev.
Protokol je bil tako uspešen, da so bili ustvarjeni številni drugi skladi likvidnosti, ki se zgledujejo po njegovi zasnovi.
DeversiFy
je decentraliziran protokol za zbiranje likvidnosti, ki uporabnikom omogoča trgovanje z več žetoni ERC20 v verigi blokov Ethereum.
Je eden najbolj priljubljenih skladov likvidnosti v panogi in eden prvih avtomatiziranih vzdrževalcev trga.
DeversiFy je bil od svojega začetka leta 2018 izjemno uspešen. Leta 2020 je obdelal za več kot 13 milijard dolarjev poslov in imel likvidnost v višini več kot 800 milijonov dolarjev.
Protokol je bil tako uspešen, da so bili ustvarjeni številni drugi skladi likvidnosti, ki se zgledujejo po njegovi zasnovi.
KeeperDAO
je decentraliziran protokol za zbiranje likvidnosti, ki uporabnikom omogoča trgovanje z več žetoni ERC20 v verigi blokov Ethereum.
Je eden najbolj priljubljenih skladov likvidnosti v panogi in eden prvih avtomatiziranih vzdrževalcev trga.
KeeperDAO je bil od svojega začetka leta 2018 izjemno uspešen. Leta 2020 je obdelal za več kot 13 milijard dolarjev poslov, njegova likvidnost pa je znašala več kot 800 milijonov dolarjev.
Protokol je bil tako uspešen, da so bili ustvarjeni številni drugi kriptožetoni, ki so se zgledovali po njegovi zasnovi.
Cyber Net.
je decentraliziran protokol za zbiranje likvidnosti, ki uporabnikom omogoča trgovanje z več žetoni ERC20 v verigi blokov Ethereum.
Je eden najbolj priljubljenih skladov likvidnosti v panogi in eden prvih avtomatiziranih vzdrževalcev trga.
Cyber Net. je bil od svojega začetka v letu 2018 izjemno uspešen. Leta 2020 je obdelala za več kot 13 milijard dolarjev poslov in imela likvidnost v višini več kot 800 milijonov dolarjev.
Protokol je bil tako uspešen, da so bili ustvarjeni številni drugi skladi likvidnosti, ki se zgledujejo po njegovi zasnovi.
OIN Finance.
je decentraliziran protokol za zbiranje likvidnosti, ki uporabnikom omogoča trgovanje z več žetoni ERC20 v verigi blokov Ethereum.
Je eden najbolj priljubljenih skladov likvidnosti v panogi in eden prvih avtomatiziranih vzdrževalcev trga.
Družba OIN Finance. je bila od svojega začetka leta 2018 izjemno uspešna. Leta 2020 je obdelala za več kot 13 milijard dolarjev poslov, njena likvidnost pa je znašala več kot 800 milijonov dolarjev.
Protokol je bil tako uspešen, da so bili ustvarjeni številni drugi kriptožetoni, ki so se zgledovali po njegovi zasnovi.
ICTE
je decentraliziran protokol kripto likvidnostnih bazenov, ki uporabnikom omogoča trgovanje z več žetoni ERC20 v verigi blokov Ethereum.
Je eden najbolj priljubljenih bazenov kripto likvidnosti v industriji in eden prvih avtomatiziranih ustvarjalcev trga.
ICTE je bil od svojega začetka leta 2018 izjemno uspešen. Leta 2020 je obdelal za več kot 13 milijard dolarjev poslov in imel likvidnost v višini več kot 800 milijonov dolarjev.
Protokol je bil tako uspešen, da so bili ustvarjeni številni drugi skladi likvidnosti, ki se zgledujejo po njegovi zasnovi.
Zadnje besede.
To je le nekaj najbolj priljubljenih bazenov likvidnosti v industriji kriptovalut. Obstaja še veliko drugih, ki jih je vredno omeniti, vendar so to trenutno najboljši bazeni likvidnosti v industriji. protokoli bazenov likvidnosti spreminjajo igro in postajajo vse bolj priljubljeni. Pomembno je, da pred naložbo v kateri koli pool likvidnosti opravite lastno raziskavo.
Panoga likvidnostnih skladov se nenehno spreminja in razvija, zato je pomembno, da ste na tekočem z najnovejšimi novicami in razvojem.
Namen tega članka je bil zagotoviti splošen pregled protokolov likvidnostnih skladov in njihovega delovanja. Ni namenjen investicijskemu svetovanju.