Kaj je decentralizirano financiranje (DeFi) in kako deluje?

DeFi je hitro rastoči sistem finančnih orodij in storitev, ki delujejo na tehnologiji blockchain. Za razliko od tradicionalnih financ DeFi ne temelji na bankah.

Namesto tega je odprt za vse in uporablja pametne pogodbe za avtomatizacijo transakcij in dogovorov. DeFi ponuja različne finančne storitve, kot so posojanje, izposoja, staking in zavarovanje.

Je decentraliziran, transparenten in enostaven za uporabo, kar lahko potencialno omogoči globalno dostopnejše finance.

Decentralizirana infrastruktura

DeFi deluje na decentraliziranih omrežjih, ki večinoma uporabljajo blockchain platforme, kot sta Ethereum in Solana. Ta omrežja sestavljajo vozlišča, razpršena po vsem svetu, vsako s kopijo blockchaina, kar zagotavlja transparentnost in varnost.

Pametne pogodbe

Pametne pogodbe so samoizvršilne pogodbe, napisane neposredno v kodi. V DeFi avtomatizirajo finančne naloge, kot so posojanje, izposoja in trgovanje. Te pogodbe delujejo na blockchainu in samodejno izvedejo določena dejanja, ko so izpolnjeni določeni pogoji.

Uporabniška interakcija

Uporabniki z DeFi protokoli komunicirajo prek decentraliziranih aplikacij (DApps), ki ponujajo uporabniku prijazne vmesnike. Uporabniki povežejo svoje digitalne denarnice, kot je MetaMask, za varen dostop do DeFi protokolov.

Decentralizirane borze (DEX)

Za trgovanje s kriptovalutami uporabniki uporabljajo decentralizirane borze (DEX), kot sta Uniswap ali SushiSwap. Te platforme omogočajo neposredno trgovanje med uporabniki brez centralne oblasti, pri čemer so posli izvedeni prek pametnih pogodb za transparentnost in varnost.

Posojanje in izposoja

DeFi platforme ponujajo storitve posojanja in izposoje prek pametnih pogodb. Uporabniki lahko posodijo svoje kriptovalute za pridobitev obresti ali si izposodijo sredstva z uporabo svojih obstoječih imetij kot zavarovanje. Platforme, kot sta Compound in Aave, omogočajo te transakcije, pri čemer so obrestne mere določene algoritmično.

Yield farming in pridobivanje likvidnosti

Yield farming vključuje zagotavljanje likvidnosti DeFi protokolom v zameno za nagrade, pogosto v obliki dodatnih žetonov. Likvidnostni ponudniki deponirajo svoja sredstva v likvidnostne sklade, ki se uporabljajo za trgovanje na DEXih. Prejemajo nagrade v žetonih, ki jih ustvari protokol.

Interoperabilnost

DeFi protokoli so zasnovani tako, da medsebojno sodelujejo, kar omogoča uporabnikom preprost dostop do različnih finančnih storitev na različnih platformah. Ta interoperabilnost omogoča združevanje različnih DeFi protokolov za ustvarjanje bolj zapletenih finančnih produktov in storitev.

DeFi in CeFi predstavljata dva različna sistema v finančnem svetu, vsak s svojimi značilnostmi, prednostmi in omejitvami:

• DeFi → Deluje na decentraliziranih blockchain omrežjih, kot je Ethereum, brez centralnih oblasti. Uporablja pametne pogodbe za avtomatizirano upravljanje transakcij in dogovorov.
• CeFi → Zanaša se na centralizirane institucije, kot so banke in finančni posredniki, za upravljanje transakcij in ponujanje finančnih storitev.

• DeFi → Vsakdo z internetno povezavo in digitalno denarnico lahko brez omejitev sodeluje v DeFi, kar omogoča odprt in brez dovoljenja dostop.
• CeFi → Dostop do CeFi pogosto zahteva preverjanje identitete in spoštovanje regulativnih pravil, kar omejuje sodelovanje glede na demografske ali lokacijske dejavnike.

• DeFi → Uporabniki imajo popoln nadzor nad svojimi sredstvi in transakcijami, saj komunicirajo neposredno s pametnimi pogodbami brez posrednikov.
• CeFi → Centralizirane institucije nadzorujejo sredstva in transakcije uporabnikov, kar lahko privede do tveganj, kot so cenzura, zamrznitev računov ali nepooblaščen dostop.

• DeFi → Transakcije na DeFi platformah so vidne in sledljive na blockchainu, kar zagotavlja transparentnost in odgovornost.
• CeFi → Centralizirane platforme morda nimajo transparentnosti, saj delujejo s lastniškimi sistemi, kar uporabnikom otežuje neodvisno preverjanje transakcij.

• DeFi → Temelji na kriptografski varnosti in blockchain mehanizmih soglasja, kar jo teoretično naredi bolj odporno na določene vrste napadov.
• CeFi → Centralizirane platforme so bolj ranljive za vdore, kršitve podatkov in notranje manipulacije, saj se zanašajo na centralizirane baze podatkov in infrastrukturo.

• DeFi → Deluje v večinoma nereguliranem okolju, kar ponuja večjo zasebnost in svobodo, vendar lahko vodi tudi do regulativne negotovosti in tveganj za skladnost.
• CeFi → Podvržena je regulativnemu nadzoru in zahtevam po skladnosti, ki jih določajo oblasti, kar ponuja zaščito potrošnikov, a lahko omeji inovacije in zasebnost.

Tukaj je primerjalna tabela med storitvami DeFi in CeFi:

• Pametne pogodbe: Samoizvršilna koda, shranjena na blockchainu, ki avtomatizira transakcije in dogovore, ko so izpolnjeni določeni pogoji, kar odpravlja potrebo po posrednikih.
• Blockchain tehnologija: Razdeljen sistem za beleženje transakcij, ki varno beleži transakcije v omrežju računalnikov, kar zagotavlja transparentnost in nespremenljivost.
• Decentralizirane aplikacije (DApps): Aplikacije, zgrajene na blockchainu, ki omogočajo delovanje pametnih pogodb. Ponuja različne storitve brez centralne oblasti.
• Decentralizirane borze (DEXs): Peer-to-peer trgi, kjer uporabniki lahko neposredno trgujejo s kriptovalutami med seboj, s čimer odpravljajo potrebo po centralni borzi.
• Posojilne platforme: DeFi platforme, ki uporabnikom omogočajo posojanje ali izposojo kriptovalut. Uporabniki lahko zaslužijo obresti na svoja sredstva tako, da jih posodijo, medtem ko si izposojevalci lahko izposodijo sredstva po konkurenčnih obrestnih merah.

Prihodnost DeFi izgleda obetavna s potencialom za širšo uporabo, saj tehnologija blockchain postaja bolj dostopna. To bi lahko privedlo do večjega števila uporabnikov in večje vrednosti v DeFi protokolih.

Pričakujemo lahko nove aplikacije DeFi, kot so decentralizirano zavarovanje in delno lastništvo premoženja. Vendar pa bo verjetno prišlo do več regulacij za obravnavanje vprašanj varnosti in zaščite potrošnikov, kar bi lahko prineslo več stabilnosti v to okolje.

Tradicionalne finančne institucije bodo morda začele integrirati DeFi storitve, kar bo zabrisalo meje med DeFi in tradicionalnimi financami.