Projekt digitalnega evra napreduje sredi razprave o suverenosti, zasebnosti in finančni stabilnosti

Piero Cipollone, član izvršilnega odbora ECB, je izjavil, da bi digitalni evro zmanjšal odvisnost Evrope od neevropskih ponudnikov in Evropejcem omogočil uporabo suverenega denarja centralne banke v digitalnem gospodarstvu. ECB trdi, da bi bil digitalni evro primeren za Evropo, saj bi zagotovil dodaten način za vsakodnevne transakcije z denarjem centralne banke, ko se plačila prenašajo na splet. ECB je nadalje pojasnila, da bi digitalni evro dopolnjeval, ne pa nadomeščal, fizične bankovce in kovance. Cipollone je poudaril, da je glavni razlog za izdajo digitalnega evra zaščita prednosti gotovine v digitalni dobi.

Vendar pa alternativna perspektiva kaže, da bi digitalna valuta centralne banke (CBDC) lahko omejila finančno avtonomijo državljanov. Pius Sprenger, nekdanji generalni direktor pri Deutsche Bank, naj bi izjave o digitalnem evru, ki ščiti Evropejce, označil za grožnjo svobodi. Španski finančni komentator José Vizner je navedel, da bi digitalni evro omogočal nadzor nad porabo in da bi ECB določila omejitve za digitalni denar. Vizner je tudi opozoril, da čeprav je bankovce mogoče slediti, izslediti in zamrzniti, je digitalni evro sam po sebi sledljiv kljub zagotovilom o zasebnosti. Zagovorniki zasebnosti so izrazili zaskrbljenost glede prekomernega poseganja vlade in nadzora v zvezi s CBDC-ji.

V Združenih državah je predsednik Donald Trump januarja podpisal izvršni ukaz za prepoved CBDC-jev, navajajoč morebitne grožnje finančnemu sistemu, individualni zasebnosti in nacionalni suverenosti. Nato je bila prepoved ameriškega CBDC-ja do leta 2030 formalizirana v zakonodaji o stanovanjskih računih.

Evropska potrošniška organizacija (BEUC) je prepoznala potencialne koristi za uporabnike, pri čemer je Andrew Canning, namestnik vodje komunikacij BEUC, predlagal, da bi digitalni evro lahko ponudil varno in vključujočo možnost plačila, zlasti za tiste, ki se soočajo z ovirami pri digitalnih plačilih. Evropski nadzorniki za zasebnost, vključno z Evropskim nadzornikom za varstvo podatkov (EDPS) in Evropskim odborom za varstvo podatkov (EDPB), so poudarili nujnost robustnih zaščitnih ukrepov in visoke ravni zasebnosti za spodbujanje javnega zaupanja v digitalni evro. Dokumentacija ECB o zasebnosti kaže, da bi plačila brez povezave ponujala zasebnost, podobno gotovini, in da banka ne bi dostopala do osebnih transakcijskih podatkov. Canning je izrazil zadovoljstvo BEUC s predlogom in zaupanje, da bodo varovalke za potrošnike zaščitene med pogajanji med zakonodajalci EU.

Digitalni evro bi bil denominiran v evrih in izdan s strani centralne banke, kar ga razlikuje od zasebno izdanih stabilnih kovancev, kot sta Tether ali USDC. Potrošniki bi do digitalnega evra dostopali prek svojih obstoječih bank ali ponudnikov plačil, pri čemer bi uporabljali elektronske denarnice za različne transakcije. Osnovni denar digitalnega evra bi bil obveznost ECB, kar po mnenju zagovornikov zagotavlja enako javno podporo kot gotovina.

Bančna industrija je izrazila zaskrbljenost, da bi prehod na digitalne evre centralne banke lahko zmanjšal bančne depozite, kar bi lahko vplivalo na njihovo sposobnost ponujanja posojil. Lorenzo Bini Smaghi, italijanski ekonomist in nekdanji član izvršilnega odbora ECB, je nakazal visoko tveganje finančne nestabilnosti z znatnimi posledicami za realno gospodarstvo. ECB je izjavila, da so bile sprejete odločitve o oblikovanju za zmanjšanje potencialnih tveganj za bančni sektor, vključno z omejitvijo uporabnikov na majhno količino digitalnih evrov v njihovih denarnicah, da bi preprečili prekomerne odlive bančnih depozitov, in navedbo, da se na imetja digitalnih evrov ne bi plačevale obresti.

ECB ocenjuje, da bo digitalni evro zahteval naložbo v višini približno 1,3 milijarde evrov (1,5 milijarde dolarjev), z ocenjenimi tekočimi obratovalnimi stroški v višini približno 320 milijonov evrov (370 milijonov dolarjev) letno. Komercialne banke in ponudniki plačil se soočajo z stroški izvedbe, ki se gibljejo od 4,6 milijarde do 6,9 milijarde dolarjev.

Zakonodajalci Evropskega parlamenta, držav članic EU in Evropske komisije so začeli pogajanja o zakonodaji o digitalnem evru, s ciljem doseči dogovor v naslednjih šestih mesecih. Cipollone je v intervjuju izjavil, da upajo, da bo besedilo dokončano do konca leta, sledila pa bo odločitev o prihodnji izdaji digitalnega evra. Če bo zakonodaja sprejeta, bo Svet ECB odločil o začetku, potencialno leta 2027, zaradi česar je malo verjetno, da bi se Evropejci srečali z digitalnim evrom pred letom 2029, če bo odobren.

Globalno je več kot 100 držav sprva raziskovalo digitalne valute centralnih bank (CBDC). Večina jih je bodisi opustila svoje načrte bodisi prešla na veleprodajni model. Malo CBDC-jev, ki so trenutno v proizvodnji, je doseglo široko sprejetje. Kitajska je začela pilotirati svoj digitalni juan (e-CNY) leta 2019, nato pa ga je uvedla po vsej državi in obdelala bilijone juanov transakcij. Vendar pa kitajski potrošniki pretežno dajejo prednost obstoječim plačilnim aplikacijam, kot sta Alipay in WeChat Pay. Bahami so leta 2020 lansirali Sand Dollar, s čimer so postali prva država z nacionalnim maloprodajnim CBDC-jem, katerega cilj je bil izboljšati finančno vključenost, čeprav je bilo sprejetje počasnejše od pričakovanega. Nigerijska eNaira, lansirana leta 2021, se je kljub vladni podpori soočala z izzivi pri pridobivanju privlačnosti. Brazilska centralna banka je leta 2025 ukinila svojo platformo Drex CBDC, navajajoč stroške in vprašanja zasebnosti. Banka za mednarodne poravnave (BIS) je leta 2023 zaključila, da maloprodajni CBDC-ji predstavljajo kompleksne podvige za centralne banke in druge subjekte.