Premoženje v pokoju: Primer uporabe Bitcoina v IRA-jih

Cointelegraph Research je objavil novo poročilo z naslovom »Premoženje v pokoju: Primer uporabe Bitcoina v IRA-jih«, ki raziskuje potencialne koristi vključitve Bitcoina v individualne pokojninske račune (IRA). Študija je izpodbijala tradicionalno načrtovanje upokojitve z retrospektivnim testiranjem dodelitev Bitcoina znotraj struktur IRA in izpostavljanjem rezultatov tisočim simuliranim tržnim scenarijem.

IRA so davčno ugodna varčevalna sredstva v Združenih državah Amerike, zasnovana za dolgoročno kopičenje premoženja. Tako tradicionalni kot Roth IRA ponujata davčne ugodnosti, ki izboljšujejo obrestovanje. Konvencionalna zasnova portfelja IRA uravnoveša rast in tveganje, pri čemer mlajši vlagatelji običajno dajejo prednost delnicam, starejši vlagatelji pa povečujejo dodelitve fiksnih dohodkov za zmanjšanje nestanovitnosti.

Tradicionalni okvir pa ima strukturno ranljivost: korelacija med delnicami in obveznicami se pogosto poveča med tržnimi krizami, kar zmanjšuje učinek varovanja pred tveganjem s fiksnim dohodkom. To je bilo očitno med finančno krizo leta 2008, zlomom COVID-19 leta 2020 in šokom ameriških carin, kjer so delnice padle, medtem ko so se donosi obveznic povečali, kar je povzročilo padec cen obveznic.

Ker se korelacije med tradicionalnimi sredstvi povečujejo, se ponovno ocenjuje učinkovitost klasične mešanice portfelja 60/40 delnic in obveznic. V zadnjem desetletju je Bitcoin pokazal vrhunsko uspešnost v primerjavi z glavnimi razredi sredstev, hkrati pa ohranjal skoraj ničelno korelacijo z delnicami in obveznicami. Njegove značilnosti kot asimetričnega sredstva z omejeno ponudbo kažejo, da bi lahko izboljšal dolgoročne portfelje, kadar se konvencionalne varovalke izkažejo za neučinkovite.

Poročilo je posebej preučevalo vpliv Bitcoina v IRA-jih z retrospektivnim testiranjem dveh letno uravnoteženih portfeljev od leta 2015 do 2025. Portfelj A je ohranil razmerje 60/40 delnic in obveznic. Portfelj B je prerazporedil 5 % delnic v Bitcoin, kar je povzročilo mešanico 57/38/5.

Portfelj B je dosegel letni donos 16,39 %, kar je bistveno več kot 8,96 % portfelja A. Največji padec portfelja B je bil -18,37 %, v primerjavi z -15,95 % portfelja A, kar je razlika 242 bazičnih točk v desetletju, ki je vključevalo dva medvedja trga Bitcoina, ki sta presegla 60 %. Ti rezultati kažejo, da lahko tudi skromna dodelitev Bitcoina poveča donose, ne da bi bistveno destabilizirala celotno tveganje.

Za nadaljnje razumevanje optimalne dodelitve Bitcoina je poročilo modeliralo 0 %, 1 %, 5 % in 10 % dodelitve Bitcoina v 2.000 simuliranih tržnih scenarijih, z namenom doseči pokojninski cilj v višini 1 milijona dolarjev v 30-letnem časovnem okviru.